| A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z 金融レートの定義 |
| A Arbitrage 裁定取引 異なった市場で同時に取引を行い (または、同一市場で類似製品を取引し)、 一時的に間違った価格付けに乗じて、さや取り利益を得ること。At-the-money アットザマネー オプション取引で、権利行使価格が当該契約価格に等しくなるとき。 B Bear （ベア）弱気筋、売り方、景気の先行きに悲観的な人 値下がりすると弱気に考えている人Bear Market （ベア市場）弱気の市場 値下がり傾向のマーケットBid ビッド、ビッディング、入札 ディーラーが対象通貨を買いたいと考えるレートBig Figure 大数字 為替レートの最初の三桁の数字。例えば、USD 1.62 per pound or DEM 1.49 per dollarBull （ブル）強気筋、買い方、景気の先行きに楽観的な人 値上がりすると信じている人Bull Market （ブル市場）強気の市場 値上がり傾向をもつ市場 C Cable （俗語で、英国ポンドの意） UK ポンド /US ドル為替レートを意味するディーラーの俗語;Call コール（プットの項を参照） 該当する契約について特定の価格で買い手に買い越しポジション（long position）をとる権利を与えるオプション； 買い手がその権利を行使するとオプションの売り手（call writer）は当該契約で空売り状態（short position）に置かれる。Call Rate コール・レート コール市場のオーバーナイト金利率Cash Market キャッシュ市場 現物通貨の売り買いを行うマーケットConvertible Currency 交換可能通貨 中央銀行の許可なしに、他の通貨または金と交換可能な通貨Counterparties 双方の当事者 取引の双方の当事者Cross Rate クロス・レート、クロス取引レート （アメリカ側から見て）米国ドルを介在しない交換レートCurrency Clause 通貨クローズ 輸出契約のクローズ（句）で、支払金額を買い手側の通貨建てで規定したもの； 実際の支払金額は売り手側通貨と買い手側通貨の交換レートにより変化する。▲先頭に戻る D Day Trading デイ・トレーディング 一日のトレーディングの内に、同じ売買ポジションを実行・終了することを言う。Delta デルタ、 オプション取引で、該当する契約の一単位の価格変化が決まっている場合に、オプション価格に予想される変化のことをいう。また、ニュートラル・ヘッジ・レーショともいう。Derivative デリバティブ 基になっている有価証券（債券、手形、通貨、株式など）からその価値を引き出す金融証券（先物、オプションなど）Discount ディスカウント スポット価格よりも安いこと。例えば、先物ディスカウントのように使う。Dollar Rateドル・レート 一定単位の米国ドルに対して可変額の外国通貨の引合いを行ったとき、ディーラーがどこにいようと通貨が何であろうと、そのディーラーは引合いを行ったことになる。例外は、英国ポンド/米国ドル・レート・ケーブルの場合で、単位あたりの英国ポンドに対する米国ドル額で引合いがなされる。 E EMS ヨーロッパ通貨システムのこと European Monetary Systemの略ERM 交換レート・メカニズム Exchange Rate MechanismEurobond ユーロボンド 債務が通貨建てされている国の外で発行された、市場性のある債務有価証券（Marketable debt security）Eurodollarユーロダラー 米国内に居住していない個人または銀行が取得したドルのデポジットで、米国外で保有されているもの。従って、米国政府の準備金規制の対象にはならない。European Currency Unit ヨーロッパ通貨単位 EMS（ヨーロッパ通貨システム）の通貨単位。単位は、EMSメンバー国の通貨の合計量で定義される。従って、ECU(ヨーロッパ通貨単位)の価値は、米国ドルなどの第三国通貨で表示した場合変化する。Exchange Control為替コントロール 海外からの購入、金利・配当の海外への支払、海外への投資などを含む、ある種の外国通貨の取引を制限または禁止する政府規制。Exchange Rate Depreciation 為替レートの減価 一つまたはそれ以上の他通貨に対して、ある通貨が価値を失うこと。特に、政府による切り下げではなく、自然需給により発生するもの。Exchange Rate Risk 為替レートのリスク 為替レートの動きにより発生する潜在的損失Exposure エクスポージャー、経済的リスクの可能性、トレーディングによる損失の可能性 ビジネスによる経済的損失の可能性。原因によりカテゴリ化が可能。通貨エクスポージャーとは、為替レートのリスクにさらされること。 F Fed フェドと発音 アメリカ合衆国の連邦準備金制度（Federal Reserve System）の出だしの言葉の省略形。米国内では、通常、連邦準備銀行ニューヨークまたはその理事会を指す。外国為替関連では、連邦準備銀行ニューヨークを指す。Federal Open Market Committee (FOMC) 連邦公開マーケット委員会 連邦準備金制度（Federal Reserve System）の重要意思決定委員会。その会議議事録は一ヵ月後に公開され、米国金融政策の状況を表す。Figure （原意は数字のことだが、末尾の二桁のことを指す。） ディーラーの使う業界専門用語のスラングで、数字の末尾二桁のこと。例えば、ドイツ・マルクが米ドルに対して 1.7300/1.7310 の引合いの場合、 "figure/ten" という。(頭の 1.73 は暗黙の了解事項として省略)Fixed Exchange Rate 固定為替レート 金融政策当局によって決められる通貨の公定レート。実際には、固定為替レートであっても、決まった上限介入ポイントと下限介入ポイントの間で変動することが許されている。Flat / Square フラット／スクエア クライアントが通貨トレーディングを行わなかったレベル、またはそれまでのディーリングが反転しニュートラル（フラット）なポジションをつくるレベル。Floating Exchange Rate 変動為替レート 通貨価値が需要・供給によって決まること。Forex フォーレックスと発音 外国為替（foreign exchange）の省略形、また、FX ともいう。Forward Points フォワード・ポイント 二つの通貨間の利益差を為替レート・ポイントで表示したもの。スポット・レートにフォワード・ポイントを加えもの、スポット・レートからフォワード・ポイントを引いたものが、フォワード・レート、またはアウトライト・レートと呼ばれる。Forward Rate 将来の特定の期日に決済する外国為替の契約を今日取り決める為替レートFundamental Analysis 基本的分析、ファンダメンタルの分析 経済要因に基づいた分析Futures 先物、先物市場 将来の決まった期日に資産を売買する義務を取り決める契約▲先頭に戻る G GTC "Good Till Cancelled" 取り消すまで有効な注文 決まった価格で売買することをディーラーに任せる注文。取り消すまで有効。 H Hard Currency ハード・カレンシー、ハード通貨、交換可能通貨 他の通貨に対して継続的に安定または増加することが予想される通貨のこと。Hedging ヘッジング ヘッジング取引とは、外国為替レートの変動から資産または債務を保護する行為を言う。 I IMF国際通貨基金の略称 International Monetary FundInitial Margin 基本証拠金 顧客がディーリング取引を始める前に必要な預託金Interest Parity インタレスト・パリティ インタレスト・パリティ理論では、二つの金融証券が異なる通貨であるが、リスクと償還期限が同じである場合（例えば、３ヶ月物の英国ギルトと米国財務省短期証券）、その証券の利率の差が先物為替レートのプレミアムまたはディスカウントに反映されるというもの。In-the-Money イン・ザ・マネー コール・オプション取引で、行使価格が当該契約の市場価格以下であること。プット・オプション取引で、行使価格が当該契約の市場価格以上であること。イン・ザ・マネー・オプションは、プレミアムが本源的価値を含むため、最も高価なオプションです。Intrinsic Value 本源的価値 イン・ザ・マネーのコール・オプションとプット・オプションでは、行使価格と当該契約の市場価格との差。 L Leads and Lags リードとラッグ 為替レートの変動が予想されるときに、外国為替の支払いを速めること (leads)、または 遅らせること (lags)。Leverage レバレッジ 小さい金額のデポジットによってそれより大きい契約価値をコントロールする機能のことで、リスク資本を最低に抑えつつ同時に変則利益を生み出すようなメカニズム。Limit Order リミット・オーダー、指値注文 実行に制限をつけた注文。顧客が価格を指定し、マーケットがその価格に達した場合のみに実行可能な注文。Lombard Rate ロンバート・レート、ロンバート金利 有価証券担保貸付金利率のドイツの用語。ドイツ中央銀行から商業銀行への金利で、通常は、公定歩合よりも0.5％高く維持する。London Interbank Offered Rate (LIBOR) ライボーまたはリーボーと発音 ロンドン銀行間取引金利。ロンドン市場で銀行が一流銀行へ貸し出す資金の金利率。Long Position ロング・ポジション、買い持ち状態 顧客が（値上がり期待で）通貨を買い越した状態。通常はベース通貨を基準にして表示する。例えば、long US dollars (short Deutsch marks)のようにいう。 M Margin マージン、証拠金 顧客が取引を開始するために支払う現金または保証預託金Maturity 満期、償還期限 決済期日 N Not Held Basis Order 「成り行き注文」、not held responsibleの省略形 価格が顧客の希望価格以上であってもかまわないという注文方法。注文が実行されなくてもディーラーは責任を問われない。 O Offer オファー ディーラーがベース通貨を売りたいと希望するレートOne Cancels Other (OCO) Order 先行オーダー取消し注文 オーダーの実行が先行オーダーを自動的にキャンセルする注文方法。Open Position オープン・ポジション 実質支払いによる決済がされておらず、また同じ決済日の同等反対ディーリングによる反対売買なども行っていない、損失機会のあるポジション。Option オプション 通貨などの資産を満期日または満期日前に売り買いする権利。義務ではない。Out-of-the-Money アウト・オブ・ザ・マネー もし権利行使をすれば、損失が出る状態をいう。行使価格が当該契約の市場価格よりも高いコール・オプションのこと。プット・オプションでは、行使価格が当該契約の市場価格よりも低いオプションのこと。Outright Forward アウトライト先物取引、単純先物取引 将来の期日に決済する外国為替取引のこと。 通貨の先物売りまたは先物買い。Outright Rate アウトライト・レート 外国為替取引の先物レートOvernight Trading オーバーナイト・トレーディング 9.00 pm から 7.00 am までの間の売買取引Over-the-Counter Transaction (OTC) 店頭取引 通常は電話で、直接交渉で決まる取引。取引所での引合いによる取引ではなく。 P Point 0.0001 単位をいう。例えば、英国ポンド/米国ドルが 1.6220の場合、 1.6219 は１ポイント低いと表現する。Political Risk 政治リスク 政府の政策変更から生じる損失の可能性Premium プレミアム オプション取引で、コールやプットの価格のことで、買い手が当初オプション・ライター option writer (seller) に支払うもの。Price Risk (Market Risk) 価格リスク、マーケットリスク 投資した通貨の価値が悪い方に変動したことによる、外国投資の市場価値下落の（投資家の国内通貨で計算した）リスク。Principal 自己アカウントのために通貨を売買する当事者。この反対は、買い手を売り手に紹介したり、売り手を買い手に紹介したりするブローカ。Purchasing Power Parity 購買力平価 二つの通貨間の為替レート変動は長期的にはその両国の相対的なインフレ率の差によるとする説。Put プット オプション取引で、プットの買い手は、オプションが失効するまでは当該契約のショート・ポジションを取り決め価格で取得する権利を持つ。プットの売り手 (writer)は、買い手がそのプットを行使すると、当該契約のロング・ポジションを取り決め価格で行う義務を持つ。 R Resistance （値上がり市場の）上値抵抗線 技術的な分析により、売値が決まると予想される価格レベル。ある通貨の上値抵抗線は、他の通貨の下値支持線（support level）となる。Risk Neutrality リスク中立性 リスクは探そうとしたり避けようとしたりするものではない、リスクは発生したら受け入れるべきだとする態度。Rollover ロール・オーバー 二つの通貨間の利益差に基づいて、取引の決済を他の決済日に先送りすること。 S Settlement 決済 基礎通貨を本人投資家と顧客間の通貨とを実際に交換すること。Short ショート・ポジション 、空売りポジション 顧客が保有していなかった通貨を売ったマーケット・ポジション。通常は、基礎通貨で表す。例えば、short US dollars (long Deutsch marks)。Soft Currency ソフト通貨 他の通貨に対して価値が下がりそうだと予想される通貨。または、中央銀行の介入あるいは為替規制によって為替レートを持ち支える必要のある通貨。Speculation 投機 利益を得んがため、同一マーケットまたは二つの通貨マーケットで、例えば、外為マーケットあるいはデリバティブ・マーケットで、為替レートの変動を期待して、通貨を売り買いすること。Spot スポット スポットとは、営業日で二日先に決済される取引をいう。Spread スプレッド ビッド・レートとオファー・レートの価格差のこと。Stop Loss Order (or Stop) ストップ・ロス注文、単にストップとも 特定の価格に達した場合に、オーダーしたときより高い価格または低い価格で売り買いするオーダー。Strike Price 行使価格 コール・オプションで、買い手が当該契約を購入する権利を持つ指定価格。Structural Hedging 構造的ヘッジング 各通貨または通貨グループの受け取り分と支払分をマッチさせ、正味リスクを最小化するために、通貨リスクを減少あるいは取り除く方法。Support サポート、買い支え、下値支持線 買いが起きてくると予想する価格レベル。resistance 参照。Swap スワップ 一連の先物支払いを交換するための二者間の合意。通貨スワップでは、支払い（キャッシュフロー）の交換は、二つの通貨で行う。通常その片方は米国ドル。Swift 国際銀行間通信協会 ベルギーとオランダに拠点を置く資金転送の多国籍機構。The Society for Worldwide International Fund Transfers の略称。 T Technical Analysis テクニカル分析 チャート分析、移動平均法、数量分析、未決済約定分析、振幅分析、層分析、確率分析などの技術的な分析指標。Thin Trading うす商い 通貨の売買量が少ないこと。Time Value 時間価値 オプション取引で、プレミアムの価値が、コントラクトの満期までの残存時間の長さとボラティリティ（価格変動率）に基づくこと。時間価値は、本源的価値を超えたプレミアムの部分を示す。時間価値は、オプションの満期が近づいた場合、あるいは当該契約の価格の変動幅が小さくなった場合、減少する。Two-Way Price 双方向価格 ビッドとオファーの両方の引合いがあったレート。 U US Prime Rate 米国プライム・レート 米国の銀行が優良企業に貸し出す短期貸し出し金利。最優遇貸出金利。 V Value Date 決済日 スポットまたは先物ディールの決済日Volatility ボラティリティ、価格変動性、価格変動幅 価格変動の測定基準。オプションの重要要因（変動がある方が利益の機会となり得る。）
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| 金融レートの定義 |
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PRIME RATE: プライム・レート。 ある国の大手３０銀行の中、少なくとも７５％が設定する企業向け貸し出しローンの基礎レート。DISCOUNT RATE: ディスカウント・レート。公定歩合。 連邦準備銀行から金融機関への貸し出し金利。FEDERAL FUNDS: 連邦資金。 オーバーナイト使用のために商業銀行間で行われる百万ドル以上の資金。CALL MONEY: コール・マネー ブローカへの証券取引担保貸付ローンの金利COMMERCIAL PAPER: コマーシャル・ペーパー 大手企業がディーラーを通じて売るハイグレードの無担保手形。３０日物、６０日物、９０日物等。CERTIFICATES OF DEPOSIT: 預金証書（CDと略称） ニューヨークの主要銀行が譲渡可能定期預金証書（negotiable CD）の新規発行に対して支払うトップ・レートの平均。通常百万ドル以上の金額で、最低単位は１０万ドル。BANKERS ACCEPTANCES: 銀行引受手形 （BAと略称） 譲渡可能な・銀行引き受けのビジネス信用証券に対するオファー・レート。典型的には、輸入オーダー用のファイナンス。LONDON INTER-BANK OFFERED RATES: (LIBOR): ライボーまたはリーボーと発音ロンドン銀行間取引金利。ロンドン市場で銀行が一流銀行へ貸し出す資金の英国銀行協会の平均金利。ドル・デポジットに対するもので、主要１６銀行の平均金利。日付の二日あとから有効になるレート。FOREIGN PRIME RATES: 外国プライム・レート これらのレート指標は、直接比較することはできません。ロンドンでの貸し出し実務は種々雑多です。TREASURY BILLS: 財務省短期証券 米国政府の短期証券で、月曜日のオークションで決定する。１万ドルから百万ドルの単位で、額面から割り引いて販売される。OVERNIGHT REPURCHASE RATE: 翌日決済の買戻し条件付証券売却レート 翌日決済買戻し条件付財務省証券に対するディーラー・ファイナンシング・レート。FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP. (Freddie Mac): ３０年モーゲージ・ローン融資予約の提示金利。３０日物、６０日物があり、標準固定レート担保付ローン。最高限度の決まった一年物の調整可能なレート担保付ローン。FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION (Fannie Mae): 上記協会の発行する抵当証券。３０年モーゲージ・ローン融資予約（額面価格）の提示金利。３０日以内デリバリ6.90％、６０日以内デリバリ6.94％、標準固定レート担保付ローン。最高限度6/2 rate の一年物の調整可能なレート担保付ローン。
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